研究报告|行业定期报告金融|房地产推荐（维持）房地产市场周报（100802-100808）2010年8月9日上证指数2658本周（0802-0808）重点城市一手房成交环比9个上升，5个下降。一线城市中北京下降，上海、广州和深圳上升。深圳、天津和成都二手房成交上升。行业规模占比%10年8月2日到8月8日股票家数（只）1187.2总市值（亿元）90734.1?一线城市一手房成交：北京、上海、广州和深圳周成交环比分别下降10%、流通市值（亿元）71715.2上升18%、13%和18%；比前四周平均水平分别上升32%、41%、35%和行业指数43%；%1m6m12m?二线城市一手房成交：南京、苏州、武汉、成都、厦门和福州等6城市周成绝对表现15.3-2.6-8.2相对表现2.35.512.7交环比上升，天津、青岛、无锡和重庆等4城市成交环比下降；(%)房地产沪深300?重点城市二手房成交：深圳、天津和成都普遍上升；302010?下周重点城市重点出让地块：北京通州区宋庄镇居住及托幼用地招标，涉及0建面18万平米；昌平区回龙观村旧村改造1818-007、1818-009、1818-016、-10-201818-019、1818-021、1818-022号住宅及商业金融用地招标，涉及建面36.5-30-40万平米；上海静安区常德路771地块，涉及建面0.3万平米，初始底价为1Aug-09Dec-09Mar-10Jul-10亿元，楼面地价分别为30882元/平米；相关报告?上周成交重点地块：上海罗店新镇F1-4地块和罗店新镇F1-6地块，涉及建面分别为万平米和万平米，成交总价分别为亿元和亿元，1、《中国房地产市场周报2.66.55.213.8（100726-100801）》2010/08/02分别溢价24%和31%，折合楼面地价分别为20096元/平米和21189元/平米，2、《中国房地产市场周报由北京远乾置业获得；厦门湖里区2010P13居住商业金融项目，涉及建面49.5（100719-100725）》2010/07/26万平米，成交总价31亿元，溢价36%，折合楼面地价6267元/平米，由上海兆瑞投资获得。贾祖国重点公司主要财务指标010-88088569每股净资RNAP/RN10EP股价PB10PE评级jiazg@cmschina.com.cn产VAVSS1090205070135荣盛发展11.92.734.49.81.210.6518.3强烈推荐—A研究助理冠城大通10.52.504.28.61.221.0210.3强烈推荐—A孟群格力地产9.82.983.310.60.920.5717.1强烈推荐—A0755-25310921首开股份16.68.512.018.50.901.1814.1强烈推荐—Amengqun@cmschina.com.cn金地集团6.93.561.97.50.930.5213.3强烈推荐—A鲁商置业8.80.65147.91.110.8110.8强烈推荐—A福星股份10.25.541.811.90.860.6415.9强烈推荐—A世联地产31.34.926.40.00.001.0230.8强烈推荐—A金融街7.55.161.513.40.560.5713.1强烈推荐—A世茂股份13.65.332.522.90.590.8017.0强烈推荐—A苏宁环球9.91.795.512.00.820.7014.1强烈推荐—A华业地产7.73.252.410.60.720.5015.3强烈推荐—A资料来源：招商证券敬请阅读末页的重要说明行业研究一、重点城市房地产周成交量一手房成交：与上周成交相比：重点城市成交环比上升的有9个，环比下降的有5个；一线城市中，北京成交环比下降，上海、广州和深圳成交环比上升；二手房成交：与上周成交相比：深圳、天津和成都普遍上升；表1：重点城市房地产周成交面积一手房成交（单位：万平米）7.05-7.117.12-7.187.19-7.257.26-8.018.02-8.08环比本周/前四周平均北京12.015.210.421.919.7-10%32%上海18.823.128.430.035.318%41%广州8.68.810.511.913.413%35%深圳2.73.43.44.14.918%43%天津12.813.413.116.916.5-2%17%青岛15.717.412.218.012.3-32%-22%南京5.26.83.64.07.485%52%无锡6.57.810.011.99.9-16%10%苏州4.56.45.15.36.318%17%武汉15.516.320.213.615.615%-5%成都7.15.07.19.811.012%51%重庆30.431.632.740.539.4-3%17%厦门1.00.92.62.33.974%133%福州2.02.01.32.22.724%48%二手房成交（单位：万平米）7.05-7.117.12-7.187.19-7.257.26-8.018.02-8.08环比本周/前四周平均深圳17.916.117.312.117.142%8%天津8.47.98.48.09.012%10%成都5.84.95.55.86.14%10%注：部分城市数据下一周会根据各地房管局数据而微调；资料来源：招商证券研发中心敬请阅读末页的重要说明Page2行业研究二、重点城市土地出让下周重点出让地块：北京通州区宋庄镇居住及托幼用地招标，涉及建面18万平米；昌平区回龙观村旧村改造1818-007、1818-009、1818-016、1818-019、1818-021、1818-022号住宅及商业金融用地招标，涉及建面36.5万平米；上海静安区常德路771地块，涉及建面0.3万平米，初始底价为1亿元，楼面地价分别为30882元/平米；表2：下周重点城市主要出让地块基本信息计容积率建筑初始底价地块名称地块区域土地用途出让时间面积（万平米）(万元)20100811(投标通州区宋庄镇居住及托幼用地通州区居住18.0时间)昌平区回龙观村旧村改造1818-007、1818-009、1818-016、20100811(投标北京昌平区观居住商业金融36.51818-019、1818-021、1818-022时间)号住宅及商业金融用地20100811(投标怀柔区庙城镇居住用地（庙彩A）怀柔区居住商业金融5.6时间)常德路771地块静安区商业金融公建0.31050020100812大学城商务广场S1号地块松江区商业办公3.1580020100812上海松江区大学城商务广场S2、S3松江区商业办公6.41217020100812号地块NO.2010G21栖霞区居住9.94000020100812南京江宁开发NO.2010G22居住11.12500020100812区注明：部分地块计容积率建筑面积有误差资料来源：招商证券研发中心敬请阅读末页的重要说明Page3行业研究上周成交重点地块：上海罗店新镇F1-4地块和罗店新镇F1-6地块，涉及建面分别为2.6万平米和6.5万平米，成交总价分别为5.2亿元和13.8亿元，分别溢价24%和31%，折合楼面地价分别为20096元/平米和21189元/平米，由北京远乾置业获得；厦门湖里区2010P13居住商业金融项目，涉及建面49.5万平米，成交总价31亿元，溢价36%，折合楼面地价6267元/平米，由上海兆瑞投资获得。表3：上周部分地块成交情况成交楼计容建筑成交价地块区初始底价溢价面地价地块名称土地用途面积（万格（万购买人域（万元）率（元/平平米）元）米）北京远罗店新镇F1-4地块宝山区居住2.6422505225024%20096乾置业上海北京远罗店新镇F1-6地块宝山区居住6.510513013773031%21189乾置业厦门同安国有T2010P02同安区居住商业6.2963096300%1553资产投资集团厦门国T2010P01同安区居住商业9.8927092700%946厦门际银行厦门集J2010P05集美区居住商业16.3485206710038%4117美建设2010JP03集美区商业金融3.2710071000%2219赵龙民居住商业上海兆2010P13湖里区49.522758031020036%6267金融瑞投资资料来源：招商证券研发中心敬请阅读末页的重要说明Page4行业研究附：重点公司投资评级表4：重点公司投资评级房价下P/调整每股净PRNAP/RNA跌30%股价后10EPS10PE11EPS11PE评级资产BVV后RNAVRNAV服务业世联地产31.34.926.41.0230.81.2624.9强烈推荐—A商业中国国贸11.54.42.614.10.80.1767.80.5819.9强烈推荐—A开发加持有金融街7.55.161.513.40.5610.00.80.5713.10.7410.2强烈推荐—A世茂股份13.65.332.522.90.5911.41.20.8017.01.0013.6强烈推荐—A张江高科10.13.942.614.20.7113.50.70.6016.90.6814.9审慎推荐—A浦东金桥10.94.032.713.00.8412.40.90.4623.70.5221.0审慎推荐—A开发类荣盛发展11.92.734.49.81.213.73.20.6518.30.9812.1强烈推荐—A冠城大通10.52.504.28.61.224.42.41.0210.31.596.6强烈推荐—A格力地产9.82.983.310.60.92