研究报告|行业定期报告金融|房地产推荐（维持）房地产市场周报（100906-100912）2010年9月13日上证指数2663本周（0906-0912）重点城市一手房成交环比9个上升，4个下降。一线城市中北京、上海、广州和深圳全部上升。二手房成交，天津和成都上升，深圳下降。行业规模占比%10年9月6日到9月12日股票家数（只）1187.2总市值（亿元）86263.8?一线城市一手房成交：北京、上海、广州和深圳周成交环比分别上升88%、流通市值（亿元）69574.82%、28%和34%；比前四周平均水平分别上升134%、18%、50%和55%；行业指数?二线城市一手房成交：南京、苏州、武汉、成都和厦门等5城市周成交环比%1m6m12m上升，天津、青岛、重庆和福州等4城市成交环比下降；绝对表现-2.4-12.51.8相对表现-5.9-2.09.1?重点城市二手房成交：天津和成都上升，深圳大幅下降；(%)房地产沪深30040?下周重点城市重点出让地块：广州荔湾区旧龙溪路高尔夫球场D/E/F等3块3020地，涉及建面38.8万平米，初始底价为16.7亿元，楼面地价为4300元/平米；10广州天河区广州氮肥厂地块，涉及建面16万平米，初始底价为7.6亿元，楼0-10面地价为4800元/平米；-20-30?上周成交重点地块：南京玄武区NO.2010G26地块，涉及建面0.6万平米，Sep-09Jan-10Apr-10Aug-10成交总价为1.26亿元，溢价62%，折合楼面地价为21000元/平米，由南京相关报告圣祺获得；厦门集美区J2010P08地块，涉及建面22.5万平米，成交总价为亿元，溢价，折合楼面地价为元平米，由招商地产获得；集1、《中国房地产市场周报10.353%4556/（100823-100829）》2010/08/30美区2010JP04地块，涉及建面35.5万平米，成交总价为10.7亿元，溢价2、《中国房地产市场周报17%，折合楼面地价为3012元/平米，由北京富铭投资获得。（100830-100905）》2010/09/06贾祖国重点公司主要财务指标010-88088569每股净资RNAP/RN10EP股价PB10PE评级jiazg@cmschina.com.cn产VAVSS1090205070135华业地产6.53.371.910.60.610.4913.2强烈推荐—A研究助理冠城大通9.22.543.611.30.821.029.0强烈推荐—A孟群荣盛发展11.12.863.911.80.940.6517.1强烈推荐—A0755-25310921格力地产8.32.982.810.60.790.5714.6强烈推荐—Amengqun@cmschina.com.cn首开股份15.48.721.818.50.831.2112.7强烈推荐—A金地集团6.33.591.77.50.840.5212.1强烈推荐—A鲁商置业7.50.68118.80.850.6312.0强烈推荐—A福星股份9.06.221.511.90.760.6414.1强烈推荐—A世联地产36.64.927.40.00.001.0136.2审慎推荐—A金融街6.85.291.313.40.510.5811.7强烈推荐—A世茂股份12.05.852.122.90.530.8015.0强烈推荐—A苏宁环球8.41.814.711.80.710.6014.1强烈推荐—A资料来源：招商证券敬请阅读末页的重要说明行业研究一、重点城市房地产周成交量一手房成交：与上周成交相比：重点城市成交环比上升的有9个，环比下降的有4个；一线城市中，北京、上海、广州和深圳成交环比上升；二手房成交：与上周成交相比：天津和成都成交上升，深圳成交大幅下降；表1：重点城市房地产周成交面积一手房成交（单位：万平米）8.09-8.158.16-8.228.23-8.298.30-9.059.06-9.12环比本周/前四周平均北京12.415.422.622.742.788%134%上海27.728.034.336.837.42%18%广州15.816.818.621.227.228%50%深圳4.27.47.37.710.334%55%天津13.919.216.521.218.1-14%3%青岛11.212.323.928.621.7-24%14%南京7.18.910.911.415.536%62%无锡15.220.412.711.80.0//苏州11.08.011.311.612.37%18%武汉21.233.822.626.126.93%4%成都10.012.316.516.120.427%49%重庆37.047.145.950.343.9-13%-3%厦门6.62.92.73.45.150%31%福州2.72.14.63.93.5-11%4%二手房成交（单位：万平米）8.09-8.158.16-8.228.23-8.298.30-9.059.06-9.12环比本周/前四周平均深圳17.724.830.740.218.0-55%-37%天津8.79.710.710.411.17%13%成都6.67.37.58.510.828%45%注：部分城市数据下一周会根据各地房管局数据而微调；资料来源：招商证券研发中心敬请阅读末页的重要说明Page2行业研究二、重点城市土地出让下周重点出让地块：广州荔湾区旧龙溪路高尔夫球场D/E/F等3块地，涉及建面38.8万平米，初始底价为16.7亿元，楼面地价为4300元/平米；广州天河区广州氮肥厂地块，涉及建面16万平米，初始底价为7.6亿元，楼面地价为4800元/平米；表2：下周重点城市主要出让地块基本信息计容积率建筑初始底价地块名称地块区域土地用途出让时间面积（万平米）(万元)KXC-A-3科学城商业金融用地1.8239020100917荔湾区旧龙溪路高尔夫球场D荔湾区居住13.85941520100919地块(AF030619)荔湾区旧龙溪路高尔夫球场E荔湾区居住14.46326820100919广州地块（AF030616/AF030617）荔湾区旧龙溪路高尔夫球场F荔湾区居住10.64471920100919地块（AF030614）天河区广州氮肥厂地段天河区居住15.97622220100919（AT06070309）津东丽外（挂）2010-180东丽区商业办公0.366720100915津静（挂）2010-37静海县居住4.0203020100915津静（挂）2010-48静海县商业办公7.1450020100917津静（挂）2010-49静海县居住10.91158020100917津静（挂）2010-85静海新城居住14.21443020100917天津津武（挂）2010-028武清区居住1.032020100917津武（挂）2010-034武清区居住2.577020100917津武（挂）2010-093武清区居住3.0105020100917津宝（挂）2010-022宝坻区商业办公23.91663020100917津宝（挂）2010-039宝坻区商业办公10.0696020100917GX16(211/252):2010-67高新区居住商业金融15.61247720100915成都GX17(211):2010-68高新区商业2.2717020100915XD14(211/252):2010-69新都区居住商业1.646520100917注明：部分地块计容积率建筑面积有误差资料来源：招商证券研发中心敬请阅读末页的重要说明Page3行业研究上周成交重点地块：南京玄武区NO.2010G26地块，涉及建面0.6万平米，成交总价为1.26亿元，溢价62%，折合楼面地价为21000元/平米，由南京圣祺获得；厦门集美区J2010P08地块，涉及建面22.5万平米，成交总价为10.3亿元，溢价53%，折合楼面地价为4556元/平米，由招商地产获得；集美区2010JP04地块，涉及建面35.5万平米，成交总价为10.7亿元，溢价17%，折合楼面地价为3012元/平米，由北京富铭投资获得。表3：上周部分地块成交情况成交楼计容建筑成交价地块区初始底价面地价地块名称土地用途面积（万格（万溢价率购买人域（万元）（元/平平米）元）米）南京圣NO.2010G26玄武区商业金融0.678001260062%21000祺六合经江苏科NO.2010G27济开发居住5.17715910018%1784海地产南京区南京嘉NO.2010G28六合区商业金融0.96701850176%2056恒地产南京开NO.2010G29六合区居住综合2.59902400142%960诚地产厦门市同安区T2010P03同安区商业21.5413018550349%863市场建设管理招商地J2010P08集美区居住商业22.56707010250053%4556厦门产J2010P07集美区居住商业26530900038%4500刘太平北京富2010JP04集美区居住商业35.59102010692017%3012铭投资厦门龙2010P14湖里区居住商业9.54340093400115%9832郡投资资料来源：招商证券研发中心敬请阅读末页的重要说明Page4行业研究附：重点公司投资评级表4：重点公司投资评级元,亿元,万平总市值每股净资产土地储备股价RNAV10EPS11EPS10PE11PE评级服务类世联地产79.64.9236.61.011.3336.227.5审慎推荐—A商业地产中国国贸122.34.3111012.114.10.