中期報告2014InterimReport2014中期報告InterimReport2014C015530核心實力規模一流品牌一流團隊一流目錄02董事局及委員會03公司及股東資料04主席報告書09管理層討論及分析17企業管治及其他資料24簡明綜合資產負債表26簡明綜合全面收益表27簡明綜合權益變動表28簡明綜合現金流量表29簡明綜合中期財務資料附註恒大地產集團有限公司?.?二零一四年中期報告02董事局及委員會執行董事提名委員會許家印（主席）許家印（主席）夏海鈞（副主席兼行政總裁）何琦徐文周承炎何妙玲謝惠華（首席財務官）黃賢貴授權代表許家印獨立非執行董事方家俊周承炎何琦謝紅希審核委員會周承炎（主席）何琦謝紅希薪酬委員會何琦（主席）許家印謝紅希03恒大地產集團有限公司?.?二零一四年中期報告公司及股東資料開曼群島的註冊辦事處北京銀行股份有限公司廣州農村商業銀行股份有限公司P.O.Box309浙商銀行股份有限公司UglandHouse東營市商業銀行股份有限公司GrandCayman,KY1-1104寧波銀行股份有限公司CaymanIslands香港東亞銀行股份有限公司徽商銀行股份有限公司總辦事處中國股東資料廣東省上市資料廣州市本公司股份在香港聯合交易所有限公司黃埔大道西78號（「香港聯交所」）上市恒大中心43樓本公司債券在新加坡證券交易所有限公司（「新交所」）郵編：510620及香港聯交所上市香港營業地點證券代號香港金鐘道88號太古廣場一座1501–1507室股份聯交所：3333網址債券www.evergrande.com人民幣37.0億元美元結算於2016年到期的9.25厘優先票據通用號碼：057638249公司秘書ISIN：XS0576382492方家俊13.5億美元13.00厘於2015年到期的優先票據香港律師CUSIP：300151AA5/G3225AAAI通用號碼：核數師048317278/048284361ISIN：US300151AA58/USG3225AAA19羅兵咸永道會計師事務所15.0億美元8.75厘於2018年到期的優先票據主要往來銀行CUSIP：300151AB3/G3225AAD5通用號碼：098624279/098129359中國農業銀行股份有限公司ISIN：US300151AB32/USG3225AA057中信銀行股份有限公司中國銀行股份有限公司中國工商銀行股份有限公司投資者關係中國民生銀行股份有限公司如有查詢，請聯絡：招商銀行股份有限公司投資者關係部中國光大銀行股份有限公司電郵：興業銀行股份有限公司evergrandeIR@evergrande.com電話：上海浦東發展銀行股份有限公司(852)22879218/22879207交通銀行股份有限公司江蘇銀行股份有限公司財務日程表中國平安銀行股份有限公司華夏銀行股份有限公司中期業績公佈：2014年8月26日中國郵政儲蓄銀行股份有限公司國家開發銀行股份有限公司廣發銀行股份有限公司恒大地產集團有限公司?.?二零一四年中期報告04主席報告書業務回顧2014年上半年，在宏觀經濟整體偏弱背景下，中央政府延續「雙向調控、分類指導」主基調，並加強運用市場主導的調控、為中國房地產市場建立長效措施；房地產市場則在信貸收緊、預期物業價格轉變等綜合因素的交互作用下出現顯著調整：全國商品房銷售面積同比下跌6.0%，銷售額下跌6.7%，而待售總面積同比上升24.5%1。房地產市場調整進一步加速了行業分化，呈現出城市及區域、供應與需求、房企業績多方面的分化局面。2014年上半年，為緩解供需結構失衡狀況，一線城市推地速度有所提升，成交面積因此較2013年同期上升7.9%，二三線城市則受房地產市場低迷影響，土地整體成交規模同比下降16.0%以上2；此外於2014年8月中旬，發布過房地產限購政策的46個城市中，37個城市的地方政府明確取消或調整限購。在市場集中度方面，上半年全國房企TOP10銷售額市場份額達到18.6%，較2013年同期大幅上升4個百分點，銷售面積份額達到11.7%，較2013年同期上升2.3個百分點3。在衰退的市況下，得益於強大執行力及2013年以來的優化住宅地產項目區位布局戰略，集團上半年主要經營指標繼續穩健增長：截至2014年6月30日止六個月實現合約銷售額人民幣693.2億元，同比增長55.4%，並完成全年目標的63.0%。截至2014年6月30日止六個月的合約銷售面積979.6萬平方米，同比增長47.4%；於2014年6月30日，集團的土地儲備建築面積（「建築面積」）1.50億平方米，累計平均成本人民幣986元╱平方米；在建工程面積3,871.5萬平方米，在建項目250個。於2014年6月30日，集團現金總額（包括現金及現金等值物以及受限制性現金）為人民幣640.3億元。優化住宅地產項目區位布局、精選優質土地儲備進行補充。回顧期內，集團在確保本集團的財務安全前提的同時，審慎吸納優質土地儲備，回顧期末土地儲備總建築面積1.50億平方米，較2013年12月31日的集團土地儲備總建築面積減少87萬平方米，降幅約0.6%。回顧期內，集團購入土地儲備13幅，並就現有3個項目進一步收購周邊土地，分佈於北京、成都、太原、南昌、長春、蘭州、大連等城市，規劃建築面積約470萬平方米，平均成本3,772元╱平方米。於2014年6月30日，集團1.50億平方米的土地儲備分佈於中國各地147個城市，項目數量總計303個，總平均成本約人民幣986元╱平方米。1資料來源：中國國家統計局《2014年1–6月份全國房地產開發和銷售情況》2資料來源：克而瑞《2014年上半年總結與展望之（五）》3資料來源：中國房產信息集團、中國房地產測評中心《2014上半年中國房地產企業銷售TOP50排行榜》05恒大地產集團有限公司?.?二零一四年中期報告主席報告書（續）集團新獲取的13個項目中，15.4%的項目位於一線城市，61.5%的項目位於二線城市，一二線城市項目合計佔比較2013年新增項目再度顯著提升25.4個百分點，而新獲取的三線城市項目則位於東莞、宜昌等城市中心區域。雖然新購土地平均成本有所提升，但董事認為，項目位置更優、升值潛力更大、預期售價更高，有助於提升集團總體綜合溢價率及盈利能力。集團善用合作方式獲得新項目，以提升資金使用效率。於2014年6月30日，計有65個項目採用合作方式，累計減少土地款支付人民幣509.8億元。合約銷售量價齊升，銷售額刷新紀錄，銷售面積位列中國第一。回顧期內，集團合約銷售額同比大增55.4%，銷售面積較2013年同期大增47.4%；成交均價則較2013年同期增5.4%至人民幣7,076元╱平方米。傲視同儕的銷售業績主要得益於集團前瞻性優化項目布局、升級產品配套及裝修標準，也與今年4月份以來適度調整銷售策略及售價息息相關。另外，於回顧期內，集團推售部分商舖及車位，促成了總銷量及成交價格同比上升。2014年上半年集團單月成交均價均超過人民幣6,300元╱平方米，2014年6月份更高達人民幣8,347元╱平方米，除2月份以外，回顧期內單月銷售額均超過人民幣100億元。董事局認為，售價的提升主要得益於集團產品的區位優勢及優良品質，而上升的售價及銷售額有助於本集團的主營業務淨利潤率保持穩定。回顧期內，集團新開盤項目29個，分佈於北京、合肥、長沙、成都、重慶、海口、武漢、杭州、瀋陽、哈爾濱、西安、蘭州、東莞等25個城市；在售項目累計達到252個，分佈於136個不同城市。2014年上半年人民幣693.2億元的合約銷售額，一線城市的銷售額達人民幣72.3億元，佔比10.4%；二線城市的銷售額達人民幣312.3億元，佔比45.1%；一二線城市合計銷售額佔比較去年同期上升8.0個百分點。上述數據證實集團一二三線城市銷售額進一步趨於均衡，而自去年來的項目布局優化戰略已取得顯著效果。恒大地產集團有限公司?.?二零一四年中期報告06主席報告書（續）悉心規劃工程建設、優化新開工規模，注重與銷售計劃、竣工計劃的匹配。集團上半年新開工面積為1,319.8萬平方米，較2013年同期的839.9萬平方米增長57.1%。於2014年6月30日，集團在建項目250個，在建工程建築面積3,871.5萬平方米；已取得預售證的項目252個，尚有未開盤銷售項目約50個。董事局認為，業內領先的開發建設規模和可售項目數量，將為集團下一階段實現交樓結轉收入及合約銷售做足充分準備。回顧期內，集團持續實施標準化運營，持續透過優化集團化緊密型管理、科學安排施工建設進度，按計劃於截至2014年6月30日止六個月實現了1,396.3萬平方米建築面積竣工，累計208個項目實現交樓，交樓金額人民幣620.3億元，交樓面積980萬平方米。堅持「現金為王」策略，努力提高現金總額和主營業務淨利潤率。鑒於回顧期內行業進入調整周期，集團未雨綢繆不斷強化其資金實力，以抵禦潛在的市場風險。2014年上半年，集團銷售回款突破人民幣528億元，項目層面發行永續債新增融資超過人民幣175.8億元。此外還透過良好的品牌形象，爭取更好的合同條款、付款方式和付款條件，降低資金支付壓力。透過上述多項措施，集團於2014年6月30日的現金總額達到人民幣640.3億元，為本公司於2009年上市以來的最高水平。憑借與國內大型商業銀行的穩定合作基礎，回顧期內新增借款人民幣429.6億元，於2014年6月30日的未使用銀行授信額度達到人民幣503.9億元，連同於2014年6月30日的人民幣640.3億元的現金總額，集團可使用資金合計人民幣1,144.2億元。與此同時，集團亦適度出售部分商業物業