香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。COUNTRYGARDENHOLDINGSCOMPANYLIMITED碧桂園控股有限公司（於開曼群島註冊成立之有限公司）（股份代號：2007）截至二零一四年六月三十日止六個月中期業績公告摘要?截至2014年6月30日止六個月總收入約為人民幣383.2億元，同比增長約42.2%；物業確認收入建築面積約為535萬平方米，同比增長約38.7%。?權益所有人應佔利潤約為人民幣54.2億元，同比增長約25.6%。?每股盈利約為人民幣29.54分，同比增長約24.2%。?截至2014年6月30日，每股淨資產約為人民幣2.67元，同比增長約22.5%。?2014年上半年兩次成功發行優先票據共8億美元。碧桂園控股有限公司（「碧桂園」或「本公司」）董事會（「董事會」）欣然宣佈，本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2014年6月30日止六個月之未經審核綜合業績。1業務回顧及展望本集團2014年上半年總收入約為人民幣38,323.2百萬元，同比增長約42.2%，毛利潤約為人民幣10,951.4百萬元，毛利潤率約為28.6%。本公司權益所有人應佔利潤約為人民幣5,423.2百萬元，同比增長約25.6%。其中集團投資物業公允價值變動帶來稅後淨收益約人民幣932.7百萬元。集團核心淨利潤1達到人民幣4,712.1百萬元，同比增長14.1%。董事會不建議派發中期股息，與往年中期派息政策保持一致。期內，碧桂園一如既往地積極配合國家政策，應對市場變化，適時調整開發及銷售計劃，推出高性價比的房源契合以自用為主的市場需求。面對不斷變化的市場情況，本集團一方面不斷完善項目環境與配套，提升產品質量；另一方面採取靈活多樣的銷售策略及推廣活動，在促進銷售的同時，也有利於本集團持續性的長遠發展。2014年上半年本集團共實現合同銷售金額約人民幣58,417.1百萬元，合同銷售建築面積約879萬平方米，同比增長分別約73.6%及73.4%。2014年上半年碧桂園共有22個全新項目開盤，大部分位於廣東省外。在維持集團的「大本營」廣東省內項目健康增長之同時，碧桂園的品牌認知度也在廣東省外區域繼續提升。我們在不少廣東省外區域已經成為當地領先品牌，不但讓集團的業務版圖更具多元化，也為日後統籌全國地區長遠發展奠定了良好的基礎。2014年上半年廣東省以外項目（包括海外）的合同銷售金額佔本集團合同銷售總額的比例，從2008年的約23.6%提升至2014年上半年的約67.3%，印證了本集團在廣東省內成功的營運模式在廣東省以外地區的可複製性。同時，借助於馬來西亞新山的碧桂園金海灣項目去年給予集團寶貴的經驗以及信心，本集團首個亞洲以外的項目，位於悉尼市郊的碧桂園萊德花園，也已經於6月開盤，同時也創造了卓越的銷售成績。集團相信海外業務能夠進一步為集團帶來穩定及理想的回報。截至2014年6月30日，本集團共有209個項目處於不同發展階段（其中廣東省項目82個），已取得國有土地使用權證、開發經營權或土地業權之建築面積（歸屬公司所有者權益）約7,568萬平方米（其中廣東省佔比約35.3%），當中已取得施工許可證之建築面積約3,565萬平方米。1剔除投資物業公允價值變動損益、匯兌損益和提前贖回優先票據的損益。2在不斷擴展物業開發及銷售的同時，本集團的酒店業務拓廣了非住宅項目業務的經常性收入來源，使得物業收入組合更加多元化。截至2014年6月30日，本集團已有39家五星級酒店或五星級標準酒店及2家四星級酒店開業，共擁有客房11,670間，2014年上半年酒店收入約為人民幣413.1百萬元。本集團的大多數酒店位於物業發展項目內，項目內五星級標準酒店的建立為銷售起到促進作用，提升了地產項目的附加值。為進一步挖掘旗下商業物業的價值，集團於2013年底成立了100%控股的子公司，廣州碧桂園商業管理有限公司，負責集團集中的大型商業物業以及社區商業物業的策劃和管理。截至2014年6月30日，集團的投資性物業建築面積達75.7萬平方米，公允價值約人民幣5,362.6百萬元，其中已竣工建築面積達48.1萬平方米，公允價值約為人民幣3,767.9百萬元。2014年上半年，投資物業租金收入約為人民幣45.7百萬元。在內部管理方面，本集團進一步鞏固及優化了組織架構和管理流程，完善結果導向的績效體系，並密切監督項目經營績效考核的各項既定指標，過程管理日趨精細，項目執行效率及產品質量均得以大幅提升。此外，本集團引入結果導向的項目獎勵制度（當中包括授予獎金及購股權），令其更具激勵作用，讓員工（包括執行董事）與集團更好的攜手分享成就。此外，本公司於2014年4月委任執行董事及獨立非執行董事各一名。執行董事及首席財務官吳建斌先生擁有豐厚的財務和工商管理背景，三十餘年企業財務，會計，投資運營及信息化管理的經驗，加入本集團前曾在中國海外集團有限公司，中國海外發展有限公司和中海投資發展集團有限公司都擔任過高級職位。獨立非執行董事楊國安先生在人力資源管理方面有著深厚的造詣，曾先後在多家國際知名企業擔任顧問和其他管理職位。相信他們加入董事會，將會進一步加強董事會的獨立性和多元化，有助於公司保持嚴格的公司治理水平，切實保護股東，債權人及其他利益相關方的合法權益和利益，與高管團隊一起，帶領公司邁向新的高度。在資本運作方面，本集團在鞏固原有良好的商業銀行合作關係的基礎上，為了降低融資成本，亦成功把握市場良好機會，在2014年上半年兩次成功發行優先票據，分別為2.5億美元（年期：5年，票面息7.5%）的私募票據以及5.5億美元（年期：5年，票面息7.875%）的公開發行票據，其中，5.5億美元票據發行錄得5倍超額認購。另外，年內惠譽國際首次給予本公司BB+（展望平穩）的企業信用評級和債券信用評級，標準普爾將本公司企業信3用評級由BB上調至BB+（展望平穩）及債劵信用評級從BB-上調至BB+（展望平穩），穆迪也維持對本公司的企業信用評級和債券信用評級為Ba2（展望平穩）。本集團的經營模式與財務實力，在投資界獲得了進一步的肯定與認可。展望未來，隨著全球總體經濟環境改善，以及中國房地產行業調控政策的進一步放鬆，更加市場化，本集團將認真研究市場，堅持求變，繼續順應國家發展策略，契合宏觀經濟環境，同時保持經營理念的連續性，繼續堅持穩健經營的既定策略，努力做好經營及管理的各項工作，策略性地挑選及開發房地產項目，配合快速開發，卓越的項目執行力，精益求精的產品質量和園林設施，細緻入微的物業服務，為廣大客戶繼續提供高性價比的物業產品及生活體驗，在國內外再創銷售佳績，為社會創造更大價值，為股東帶來理想回報！4綜合中期資產負債表未經審核經審核2014年2013年附註6月30日12月31日人民幣千元人民幣千元資產非流動資產　物業、廠房及設備716,763,60315,828,290　投資物業75,362,634112,340　無形資產721,28943,477　土地使用權72,107,8901,865,068　在建物業46,772,65740,080,095　於聯營公司之投資42,14456,791　於合資企業之投資34,72933,333　遞延所得稅資產2,069,6581,800,022　可供出售金融資產210,748206,32973,385,35260,025,745流動資產　在建物業89,607,19467,473,799　持作銷售已落成物業18,514,13918,919,822　存貨742,922572,863　貿易及其他應收款827,528,27626,378,400　預付稅金8,116,6386,189,210　受限制現金8,538,1687,769,870　現金及現金等價物15,887,04718,909,719168,934,384146,213,683總資產242,319,736206,239,428權益歸屬於本公司所有者的權益　股本及溢價920,169,01920,169,019　其他儲備3,645,2382,194,083　留存收益　　—2013年度擬派股息1,598,5493,105,759　　—其他23,907,96918,484,75949,320,77543,953,620非控制性權益5,478,0622,057,547總權益54,798,83746,011,1675未經審核經審核2014年2013年附註6月30日12月31日人民幣千元人民幣千元負債非流動負債　優先票據1122,355,32420,711,542　銀行及其他借款24,580,04823,103,006　遞延政府補助金239,520239,520　遞延所得稅負債2,308,2971,269,91049,483,18945,323,978　預收賬款流動負債83,429,71363,417,952　貿易及其他應付款1234,485,06830,914,620　應付股利181,507,210—　應付所得稅8,040,3968,137,481　優先票據112,373,2282,348,003　銀行及其他借款8,202,09510,086,227138,037,710114,904,283總負債187,520,899160,228,261總權益及負債242,319,736206,239,428流動資產淨額30,896,67431,309,400總資產減流動負債104,282,02691,335,1456綜合中期