雅居樂地產控股有限公司AGILEPROPERTYHOLDINGSLIMITED(IncorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability)Stockcode:3383（於開曼群島註冊成立的有限公司）股份代號:3383遠見、心建、共建未來Developourfuturewithvisionandenthusiasm目錄旗艦項目巡禮及土地儲備一覽表2公司資料4財務概要5主席報告9管理層的討論及分析16中期綜合資產負債表18中期綜合收益表19中期綜合全面收益表20中期綜合權益變動表22中期綜合現金流量表23中期財務資料附註54企業管治55其他資料公司資料董事會授權代表執行董事陳卓林先生（於2014年6月13日獲委任）陳卓林先生（主席兼總裁）官鉦欽先生（於2014年6月13日獲委任）陸倩芳女士（於2014年6月13日辭任）陳卓雄先生衞靜心女士（於2014年6月13日辭任）黃奉潮先生梁正堅先生核數師陳忠其先生羅兵咸永道會計師事務所非執行董事法律顧問關於香港法律：陳卓賢先生盛德律師事務所陸倩芳女士姚黎李律師行陳卓喜先生陳卓南先生關於中華人民共和國（「中國」）法律：競天公誠律師事務所獨立非執行董事關於英屬處女群島及開曼群島法律：鄭漢鈞博士GBS,OBE,JP康德明律師事務所鄺志強先生張永銳先生BBS關於美國及英國法律：許照中先生JP（於2014年6月27日獲委任）盛德律師事務所黃紹開先生（於2014年6月27日獲委任）主要往來銀行董事委員會中國銀行股份有限公司中國工商銀行股份有限公司審核委員會中國建設銀行股份有限公司鄺志強先生（委員會主席）中國農業銀行股份有限公司鄭漢鈞博士GBS,OBE,JP東亞銀行有限公司張永銳先生BBS香港上海匯豐銀行有限公司恒生銀行有限公司薪酬委員會渣打銀行（香港）有限公司鄭漢鈞博士GBS,OBE,JP（委員會主席）註冊辦事處鄺志強先生CricketSquare張永銳先生BBSHutchinsDrive陸倩芳女士P.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111提名委員會CaymanIslands張永銳先生BBS（委員會主席）中國主要辦事處鄭漢鈞博士GBS,OBE,JP中國鄺志強先生廣東省陸倩芳女士廣州市天河區珠江新城公司秘書珠江西路5號廣州國際金融中心官鉦欽先生（於2014年6月13日獲委任）40樓衞靜心女士（於2014年6月13日辭任）郵編：5106232雅居樂地產控股有限公司/二零一四年中期報告公司資料（續）香港主要營業地點股份過戶登記香港分處香港卓佳證券登記有限公司中環香港花園道3號皇后大道東183號花旗銀行大廈合和中心22樓33樓投資者關係主要股份過戶登記處資本市場及企業事務部RoyalBankofCanadaTrustCompany(Cayman)Limited電郵：ir@agile.com.cn4thFloor,RoyalBankHouse電話：(852)2847338324SheddenRoad,GeorgeTown(86)2088839590GrandCaymanKY1-1110傳真：(852)27808822CaymanIslands(86)2088839999網站www.agile.com.cn上市資料股本證券上市本公司的普通股（股份代號：3383）於香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）主板上市。債務證券上市於香港聯交所主板上市的本公司債務證券如下：–2017年到期本金總額人民幣20億元的6.5%優先票據（股份代號：85950）–2019年到期本金總額5億美元的8.375%優先票據（股份代號：6026）於新加坡證券交易所有限公司官方名單上市的本公司債務證券如下：–2017年到期本金總額6.5億美元的8.875%優先票據–2017年到期本金總額7億美元的9.875%優先票據資本證券上市本公司的本金總額7億美元次級永久資本證券（股份代號：4593）於香港聯交所主板上市。中期股息派發金額：每股14.5港仙除淨日：2014年9月12日（星期五）最後過戶日期：2014年9月15日（星期一）下午四時正暫停過戶登記期間：2014年9月16日至9月18日（星期二至四）（包括首尾兩天）記錄日期：2014年9月18日（星期四）派發日期：2014年10月7日（星期二）雅居樂地產控股有限公司/二零一四年中期報告3財務概要收益表概要截至6月30日止六個月2014年2013年變動營業額（人民幣百萬元）17,28115,216+13.6%毛利（人民幣百萬元）6,1115,511+10.9%毛利率35.4%36.2%–0.8個百分點期內利潤（人民幣百萬元）2,4542,587–5.1%本公司股東應佔利潤（人民幣百萬元）2,0432,134–4.3%淨利潤率14.2%17.0%–2.8個百分點本公司股東應佔核心利潤（人民幣百萬元）*1,7381,552+12.0%每股基本盈利（人民幣元）0.5930.619–4.2%每股中期股息（港仙）14.514.5–資產負債表概要於2014年於2013年6月30日12月31日變動總資產（人民幣百萬元）122,926114,535+7.3%現金及現金等值項目（人民幣百萬元）7,5896,784+11.9%有限制現金（人民幣百萬元）6,3116,250+1.0%短期借貸（人民幣百萬元）14,66712,354+18.7%長期借貸（人民幣百萬元）30,06327,138+10.8%股東權益（人民幣百萬元）30,49429,366+3.8%股東權益回報率**15.5%16.4%–0.9個百分點總借貸╱總資產36.4%34.5%+1.9個百分點淨負債╱總權益82.0%72.4%+9.6個百分點*本公司股東應佔利潤不包括匯兌差異、公允值重估調整及非經常性項目。**截至2014年6月30日止之股東權益回報率，是採用截至2014年6月30日止十二個月之本公司股東應佔利潤為計算基礎。4雅居樂地產控股有限公司/二零一四年中期報告主席報告致各位股東：本人欣然報告雅居樂地產控股有限公司（「雅居樂」或「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）截至2014年6月30日止六個月（「回顧期內」）中期業績。業績及股息回顧期內，本集團的營業額與毛利分別為人民幣172.81億元和人民幣61.11億元，較去年同期分別上升13.6%和10.9%。整體毛利率為35.4%，處於行業較高水平。期內利潤為人民幣24.54億元，較去年同期下降5.1%。本公司股東應佔利潤為人民幣20.43億元，較去年同期下降4.3%。本公司股東應佔核心利潤（本公司股東應佔利潤不包括匯兌差異、公允值重估調整及非經常性項目）為人民幣17.38億元，較去年同期上升12.0%。本公司董事會（「董事會」）宣佈派發中期股息每股14.5港仙，與去年同期相同。業務回顧承去年推行的改革，本集團不論在銷售、管治及營運上皆取得理想的成效，為未來發展奠下基礎。2014年上半年，中國經濟增長節奏平穩，信貸環境持續偏緊，中國房地產市場整體潛在供應壓力大，房價呈現下行趨勢，市場觀望氣氛較濃，但對剛需產品及優質產品仍然保持穩定的需求。回顧期內，本集團把握市場機遇，快速地調整營銷策略，持續優化產品結構，配合市場需要的合理定價，適時推盤，成功提高去化率及增加現金流入量。回顧期內，本集團的累積預售金額為人民幣216.70億元，較去年同期上升34.2%，已完成全年預售目標的45.1%；累積預售建築面積為220.4萬平方米，較去年同期上升61.8%。回顧期內，在預售表現方面，本集團持續於包括中山、廣州、佛山、惠州、河源、海南在內等房地產市場保持領先地位，各項目的預售成績均處於前列位置。另外，本集團在售項目達64個，其中包括新開售項目長沙海外灘、重慶雅居樂御賓府、高淳雅居樂花園及滁州雅居樂林語城。此外，由於本集團積極去存貨，已竣工待售面積有所下降。雅居樂地產控股有限公司/二零一四年中期報告5主席報告（續）回顧期內，本集團卓越的綜合實力屢獲殊榮，包括連續3年獲得由《亞洲企業管治》雜誌頒發的「最佳投資者關係（中國）」大獎。審慎購地策略鑒於本集團擁有充裕的土地儲備，於回顧期內放緩購地節奏，在長沙、佛山、海南文昌、雲南騰沖及馬來西亞吉隆坡增添預計總建築面積共182萬平方米的土地儲備，相關樓面地價為每平方米人民幣1,440元。於2014年8月26日，本集團於逾40個城市及地區，擁有總建築面積逾4,200萬平方米的土地儲備，相關樓面地價為每平方米人民幣1,192元，土地成本價格具一定的競爭力。多元化商業物業組合有效平衡經營風險本集團相信包括酒店、商場及寫字樓在內的多元化商業物業組合，能分散經營風險及創造穩定收益。同時，受惠於房地產項目內或周邊的酒店及商業物業發展所產生的協同效應，房地產項目的價值亦得以提升。回顧期內，本集團旗下共有7間酒店運作，惠州白鷺湖雅居樂喜來登度假酒店正式開業，上海雅居樂萬豪酒店及海南雅居樂萊佛士酒店均錄得不俗的入住率，酒店營運業務的營業額較去年同期增加62.2%。此外，本集團位於上海、廣州及中山等的商場錄得不俗的出租率，物業投資的營業額較去年同期增加94.9%。加強資金管理優化財務結構本集團於回顧期內致力加快銷售回籠，加強資金管理，並通過多渠道的融資方法，鞏固及優化了財務結構，以在業務發展及財務管理上取得平衡。回顧期內，本公司發行於2019年到期5億美元的8.375%優先票據及於2017年到期人民幣20億元的6.50%優先票據，及獲授3年期共26.65億港元的銀團貸款。本公司亦贖回於2016年到期3億美元的10%優先票據及於2016年到期5億美元的可換股債