央行下调二套房贷首付至四成央行、住建部、银监会30日联合下发通知，规定对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭购二套房，最低首付款比例调整为不低于40%。同时，缴存职工家庭使用住房公积金委托贷款购买首套普通自住房，最低首付比例下调为20%；拥有一套住房并已结清贷款的家庭，再次申请住房公积金购房，最低首付比例为30%。流传已久的下调二套房贷首付消息终于落地。此次政策调整力度较大，真正落实了总理两会期间“鼓励自住和改善性住房需求”，对楼市的影响非常正面。二套房贷首付下调的主要原因：1、经济下行压力较大，房地产市场平稳成为稳增长的重要支撑。前两个月中国经济的各项经济指标显示，经济下行没有根本改观。如1-2月份全国固定资产投资34477亿元，同比增长13.9%，增速继续下降；规模以上工业增加值同比实际增长6.8%，回落速度加快；铁路货运量下降9.3%，全国发电量低速增长，克强指数的重要指标不理想。2月份的CPI、PPI数据显示通缩压力较大。央行行长周小川在博鳌论坛上也罕见地表示要警惕通缩风险。在经济下行的环境里，房地产是重要的稳定器。2、1-2月房地产市场数据不佳，稳定楼市成为当务之急。头两个月，全国房地产开发投资8786亿元，同比增长10.4%，增速回落；土地购置面积2773万平方米，同比下降31.7%；土地成交价款699亿元，下降30.2%；商品房销售面积8764万平方米，同比下降16.3%；商品房销售额5972亿元，下降15.8%；房地产开发企业到位资金21613亿元，同比增长1.6%，但销售回款持续下降。全国房地产运行关键指标持续回落，急需扭转。政策之手需要发力，特别是房贷政策需要调整。3、总理两会上强调“鼓励自住和改善性住房需求”，支持改善性住房需求的措施要落地。怎么去支持“改善性住房需求”，现行的贷款政策很难与支持改善性购房联系起来。2013年整个第二次购房贷款首付提至六成，近十个城市甚至高达七成，利率要上浮10%-30%，这样的限制性政策本身就不合理，是过往行政调控的产物，需要纠正。所以，要落实支持改善性住房的政策，二套首付和利率都必须调整。我们此前多次主张和预测二套首付下调是必须的政策选择。准确地说，下调二套房首付和利率不是“救市”，而仅是恢复到严厉限制改善购房之前的正常水平，是贷款政策的回归。实际上，世界上没有任何一个国家第二次购房的首付那么高。二套首付下调对市场的影响：此次第二套首付下调对市场预期的影响是正面的，力度非常大。去年的930新政已经对部分第二次购房放松，本次下调进一步增强购房人的信心，强化政策支持购房需求释放的信号，有利于激发改善性购房需求以及其他需求积极入市。换房需求得到信贷支撑。第二次购房首付和利率下调，降低了换房的门槛和购房成本，这部分过去几年一直被抑制的需求被激活应该是大概率事件，相应的需求组成结构也会发生变化，因为过去几年换房的比重下降非常大，也是很不正常的。加快楼市复苏步伐。改善性需求对于楼市的影响是很重要的，有比较强的带动性，其入市必然加快库存消化，以及提高大户型消化率。一、二线城市楼市市场回暖预计因此会加快，三、四线城市成交量也会逐渐增加，或许相对会有些滞后。去化和去库存应该会加快。附：中国人民银行住房城乡建设部中国银行业监督管理委员会关于个人住房贷款政策有关问题的通知　　中国人民银行各分行、营业管理部、各省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行；各省、自治区、直辖市住房城乡建设厅（建委）、银监局，新疆生产建设兵团建设局；各国有商业银行、股份制商业银行，中国邮政储蓄银行，直辖市、新疆生产建设兵团住房公积金管理委员会、住房公积金管理中心：　　为进一步完善个人住房信贷政策，支持居民自住和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展，经国务院批准，现就有关事项通知如下：　　一、继续做好住房金融服务工作，满足居民家庭改善性住房需求。鼓励银行业金融机构继续发放商业性个人住房贷款与住房公积金委托贷款的组合贷款，支持居民家庭购买普通自住房。对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通自住房，最低首付款比例调整为不低于40%，具体首付款比例和利率水平由银行业金融机构根据借款人的信用状况和还款能力等合理确定。　　二、进一步发挥住房公积金对合理住房消费的支持作用。缴存职工家庭使用住房公积金委托贷款购买首套普通自住房，最低首付款比例为20%；对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的缴存职工家庭，为改善居住条件再次申请住房公积金委托贷款购买普通自住房，最低首付款比例为30%。　　三、加强政策指导，做好贯彻落实、监督和政策评估工作。人民银行、银监会各级派出机构要按照“因地施策，分类指导”的原则，做好与地方政府的沟通工作，加强对银行业金融机构执行差别化住房信贷政策情况的监督；在国家统一信贷政策基础上，指导银行业金融机构合理确定辖内商业性个人住房贷款最低首付款比例和利率水平；密切跟踪和评估住房信贷政策的执行情况和实施效果，有效防范风险，促进当地房地产市场平稳健康发展。　　请人民银行各分行、营业管理部、省会（首府）城市中心支行、副省级城市中心支行，各省（自治区、直辖市）银监局将本通知转发至辖区内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城乡信用社、外资银行、村镇银行。中国人民银行住房城乡建设部中国银行业监督管理委员会2015年3月30日